Dow Theory Forex Trading

Teoria de Dow: o mercado de três tendências Por Chad Langager e Casey Murphy. Analista sênior da ChartAdvisor Uma parte importante da teoria da Dow está distinguindo a direção geral do mercado. Para fazer isso, a teoria usa análise de tendências. Antes de podermos abordar as especificidades da análise da tendência da teoria da Dow, precisamos entender as tendências. Primeiro, é importante notar que, embora o mercado tende a se mover em uma direção geral, ou na tendência, não faz isso em linha reta. O mercado aumentará até um alto (pico) e, em seguida, venderá para baixo (calha), mas geralmente se moverá em uma direção. (Para leitura relacionada, veja Análise de Peak-and-Trough.) Figura 1: uma tendência de alta Uma tendência ascendente é dividida em vários comícios. Onde cada rali tem um alto e um baixo. Para que um mercado seja considerado em uma tendência de alta, cada pico no rali deve atingir um nível mais alto do que o pico de rali anterior, e cada baixo no rali deve ser maior do que os rallys anteriores baixos. Uma tendência descendente é dividida em vários sell-offs. Em que cada liquidação também tem um alto e um baixo. Para ser considerado uma tendência de baixa em termos de Dow, cada novo baixo no sell-off deve ser menor do que as baixas anteriores baixas e o pico na venda deve ser menor do que o pico na venda anterior. Figura 2: uma tendência de baixa Agora que entendemos como a teoria da Dow define uma tendência, podemos observar os pontos mais finos da análise de tendências. A teoria da Dow identifica três tendências no mercado: primárias, secundárias e menores. Uma tendência primária é a maior tendência que dura mais de um ano, enquanto uma tendência secundária é uma tendência intermediária que dura três semanas a três meses e está frequentemente associada a um movimento contra a tendência primária. Finalmente, a tendência menor geralmente dura menos de três semanas e está associada aos movimentos na tendência intermediária. Vamos agora dar uma olhada em cada tendência. Tendência primária Na teoria da Dow, a tendência principal é a principal tendência do mercado, o que a torna mais importante para determinar. Isso ocorre porque a tendência primordial é aquela que afeta os movimentos nos preços das ações. A principal tendência também afetará as tendências secundárias e menores no mercado. (Para leitura relacionada, veja Tendências Curtas, Intermediárias e de Longo Prazo). Dow determinou que uma tendência primária geralmente durará entre um e três anos, mas pode variar em alguns casos. Figura 3: uma tendência de alta com correções Independentemente do comprimento da tendência, a tendência primária permanece em vigor até que haja uma reversão confirmada. (Para mais informações, consulte Retração ou Reversão: Conheça a Diferença e as Respostas de Resistência e Resistência.) Por exemplo, se em uma tendência de alta o preço fechar abaixo do mínimo de uma calha previamente estabelecida, poderia ser um sinal de que o mercado está indo mais baixo , E não superior. Ao analisar as tendências, uma das coisas mais difíceis de determinar é quanto tempo o movimento do preço dentro de uma tendência primária durará antes de reverter. O aspecto mais importante é identificar a direção desta tendência e negociar com ela, e não contra ela, até que o peso da evidência sugira que a tendência primária tenha se revertido. Secundária, ou Intermediária, Tendência Na teoria da Dow, uma tendência primária é a direção principal em que o mercado está se movendo. Por outro lado, uma tendência secundária se move na direção oposta da tendência primária, ou como uma correção para a tendência primária. Por exemplo, uma tendência primária ascendente será composta por tendências descendentes secundárias. Este é o movimento de um alto consecutivamente maior para um alto consecutivamente inferior. Em uma tendência descendente primária, a tendência secundária será um movimento ascendente, ou uma manifestação. Este é o movimento de um baixo consecutivamente mais baixo para um menor consecutivamente maior. Abaixo está uma ilustração de uma tendência secundária dentro de uma tendência de alta primária. Observe como os máximos de curto prazo (mostrados pelas linhas horizontais) não conseguem criar picos sucessivamente mais altos, sugerindo que uma tendência de baixa de curto prazo está presente. Uma vez que o retracement não cai abaixo da baixa de outubro, os comerciantes usariam isso para confirmar a validade da correção dentro de uma tendência de alta primária. Figura 4: uma tendência secundária e uma tendência de alta primária Em geral, uma tendência secundária ou intermediária geralmente dura entre três semanas e três meses, enquanto o retracement da tendência secundária geralmente varia entre um terço a dois terços do movimento das tendências primárias . Por exemplo, se a principal tendência ascendente movesse o DJIA de 10.000 para 12.500 (2.500 pontos), espera-se que a tendência secundária envie o DJIA para baixo pelo menos 833 pontos (um terço dos 2.500). Outra característica importante de uma tendência secundária é que seus movimentos são muitas vezes mais voláteis do que os do movimento primário. Tendência menor O último dos três tipos de tendências na teoria Dow é a tendência menor, que é definida como um movimento de mercado que dura menos de três semanas. A tendência menor é geralmente os movimentos corretivos dentro de um movimento secundário, ou aqueles movimentos que vão contra a direção da tendência secundária. Devido à sua natureza a curto prazo e ao foco a longo prazo da teoria de Dow, a tendência menor não é uma grande preocupação para os seguidores da teoria da Dow. Mas isso não significa que seja completamente irrelevante, a tendência menor é observada com a grande imagem em mente, pois esses movimentos de preços a curto prazo são parte das tendências primária e secundária. A maioria dos proponentes da teoria da Dow enfoca a atenção nas tendências primária e secundária, uma vez que tendências menores tendem a incluir uma quantidade considerável de ruído. Se muito foco é colocado em tendências menores, ele pode levar a negócios irracionais, já que os comerciantes se distraem com a volatilidade de curto prazo e perdem a visão da imagem maior. Dito simplesmente, quanto maior o período de tempo que uma tendência compreende, mais importante é a tendência. Teoria do Natal Por Chad Langager e Casey Murphy. Analista sênior da ChartAdvisor Qualquer tentativa de traçar as origens da análise técnica levaria inevitavelmente à teoria da Dow. Com mais de 100 anos de idade, a teoria da Dow continua a ser o fundamento de grande parte do que conhecemos hoje como análise técnica. A teoria da Dow foi formulada a partir de uma série de editoriais do Wall Street Journal, escritas por Charles H. Dow de 1900 até o momento da sua morte em 1902. Essas editoras refletiram as crenças de Dows sobre a forma como o mercado de ações se comportou e como o mercado poderia ser usado para medir o Saúde do ambiente empresarial. Devido a sua morte, Dow nunca publicou sua teoria completa nos mercados, mas vários seguidores e associados publicaram obras que expandiram os editoriais. Algumas das contribuições mais importantes para a teoria da Dow foram William P. Hamiltons The Stock Market Barometer (1922), Robert Rheas The Dow Theory (1932), E. George Schaefers Como eu ajudei mais de 10 mil investidores a lucrar em estoque (1960) e Richard Russells The Dow Theory Today (1961). A Dow acreditava que o mercado de ações como um todo era uma medida confiável das condições gerais do negócio dentro da economia e que, ao analisar o mercado global, poderia avaliar com precisão essas condições e identificar a direção das principais tendências do mercado e a direção provável das ações individuais. Dow utilizou pela primeira vez sua teoria para criar o Dow Jones Industrial Index e o Dow Jones Rail Index (agora Transportation Index), que foram originalmente compilados pela Dow para The Wall Street Journal. A Dow criou esses índices porque achava que eles eram um reflexo preciso das condições de negócios dentro da economia, pois cobriam dois grandes segmentos econômicos: industrial e ferroviário (transporte). Embora esses índices tenham mudado nos últimos 100 anos, a teoria ainda se aplica aos índices de mercado atuais. Muito do que sabemos hoje como análise técnica tem suas raízes no trabalho Dows. Por esse motivo, todos os comerciantes que usam análises técnicas devem conhecer os seis princípios básicos da teoria da Dow. Vamos explorá-los. Nada contida nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado.